Ведущие эксперты банковской сферы уже назвали выкуп акций ВТБ беспрецедентным событием для российского рынка. Однако обратный выкуп подвергся критике со стороны некоторых. Означает ли это, что банк не в состоянии справиться с основной задачей и обеспечить рост стоимости цены своих ценных бумаг? В то же время первые лица банка уже приобрели несколько пакетов акций и не намерены их продавать, об этом корр. РИА AmurMedia сообщила помощник управляющего по связям с общественностью филиала ВТБ в Хабаровске Екатерина Межевикина.
Как ранее сообщало РИА AmurMedia, банк ВТБ в марте объявил о том, что приобретает акции по цене размещения, а это 13,6 копеек у всех участников IPO в 2007 году. Обратный выкуп акций ВТБ стал для российского рынка событием беспрецедентным. К выкупу могут быть предложены пакеты акций на сумму до 500 тыс. рублей. Таким образом, людям будут компенсированы потери от падения цены акций, которые сейчас торгуются на бирже в районе 7 копеек за ценную бумагу. Всего ВТБ планирует потратить 5-6 млрд рублей. Несмотря на столь масштабные вложения многие заговорили о том, что банк оказался не в состоянии справиться с основной задачей и обеспечить рост стоимости цены своих ценных бумаг. Но насколько такие утверждения соответствуют действительности? Конечно, для миноритариев, которые сейчас продают обратно свои акции показатели роста ВТБ звучат малоубедительно. Акции ВТБ пока не достигли даже цены размещения.
Но, к примеру, глава Наблюдательного совета ВТБ Сергей Дубинин и заместитель президента-председателя правления ВТБ Герберт Моос, приобрели пакеты акций ВТБ. Эти люди явно надеются на рост ВТБ, и основания для этого у них, похоже, есть.
Александр Осин, главный экономист УК "Финам Менеджмент":
"Историю банка ВТБ нужно начинать с 2002 года, когда к руководству банком пришел Андрей Костин, до этого работавший в ВЭБе и ряде крупных коммерческих банков. Конечно, сам банк был основан в 1990 году, но 12 первых лет масштабы его деятельности не впечатляли. Попытаемся понять, что представлял собой Внешторгбанк (так до 2006 года назывался ВТБ) и сама банковская система России в те годы.
К 2002 году банковская система России в целом преодолела последствия дефолта 1998 года. В конце 2001 года, по данным Центра развития, совокупные активы банковской системы России достигли 140% в реальном выражении от докризисного уровня, а капитал - 120%. Однако, состояние большинства банков оставляло желать лучшего, многих видов банковских продуктов на российском рынке просто не было. При этом абсолютным лидером, конечно, являлся Сбербанк – в 2002 году активы ВТБ составляли всего 10% от активов Сбербанка. Сам же банк, доставшийся в управление Костину, имел весьма узкую специализацию: он обслуживал внешнеэкономические операции. "В 2003 году, когда у руля банком встала команда Костина, Внешторгбанк не имел ни развитой розничной сети, ни сильного корпоративного бизнеса, ни инвестиционно-банковского сегмента. У новой команды, пришедшей в банк, был выбор: продолжать получать небольшую, но стабильную прибыль от своей специализации, или попытаться модернизировать сам банк, приспособить его к быстро меняющимся рыночным условиям. Руководство пошло по второму пути, представив новую стратегию развития банка.
Главным приоритетом стратегии было построение крупного корпоративного банка".
Герберт Моос заместитель президента-председателя правления ВТБ:
"В основу стратегии построения крупного корпоративного банка легло понимание того, что России нужны крупные по европейским стандартам финансовые институты. На тот момент таких в стране практически не существовало. Ставка была правильной, но для того, чтобы ВТБ стал отвечать требованием крупных корпоративных клиентов, его было нужно серьезно модернизировать. ВТБ начал активно перестраиваться под нужды новых клиентов. Банк стал самым крупным эмитентом среди всех банковских структур на еврооблигационном рынке. Это было необходимо для кредитования крупных российских корпораций, нуждающихся в масштабном финансировании. Кроме того, банк начал создавать региональную сеть в России и в мире. Новые клиенты ВТБ имели отделения и филиалы в самых отдаленных уголках России, и чтобы работать с такими клиентами банк тоже занялся освоением регионов. На сегодня банк присутствует в 73 субъектах России. Клиенты ВТБ вели бизнес не только в России, но и за рубежом. Вслед за ними банк отправляется осваивать рынки за пределами страны. На территории СНГ банк покупает или создает с нуля кредитные организации в Армении, Грузии, Украине, Беларуси, Азербайджане и Казахстане. В 2004 году ВТБ получает контроль над сетью росзагранбанков, которые становятся дочерними банками группы в дальнем зарубежье. У ВТБ никогда не было существенного присутствия в розничном сегменте. В банке десять лет назад обслуживалось несколько клиентов в московском офисе, и все. Поэтому было принято решение не строить розницу на основе Внешторгбанка, а создать для этого новую структуру. Созданию розницы помог случай: в 2004 году на российским банковском рынке разразился кризис ликвидности, жертвой которого стал входящий в топ-30 крупнейших финансовых институтов Гута-банк. ВТБ поглотил этот проблемный актив и создал на его базе ВТБ24, который возглавил Михаил Задорнов, бывший министр финансов России. Розничное направление ВТБ сумело избежать прямой конкуренции со Сбербанком, сделав ставку не на массового, а на более состоятельного клиента, и на обслуживание сотрудников крупных корпоративных клиентов.
В итоге в банк начали активно приходить госкомпании, сырьевых корпорации и компании ВПК. Уже через несколько лет его клиентами стали флагманы российского бизнеса – Газпром, Роснефть, Норникель, РЖД, Уралкалий и многие другие. ВТБ вырос во второй крупнейший банк в России. Сейчас активы ВТБ составляют около 66% от активов Сбербанка.
Получается, что все эти годы банк рос гораздо быстрее рынка и его лидера.
У ВТБ исторически были тесные отношения со многими западными фининститутами, в том числе Deutsche Bank. Его глава Йозеф Аккерман как-то обратил внимание Андрея Костина на то, что в каждой развитой стране есть свой инвестиционный "банковский чемпион", однако в России его до сих пор нет. И он был прав – если в корпоративном и розничном секторах доминировали местные игроки, то инвестиционный бизнес у нас всегда обслуживался иностранными структурами. Россия исторически была импортером капитала, она зависела от инвестиций извне. Но ВТБ решил переломить ситуацию и создать мощного конкурента на местном рынке. Для этого в 2008 году было создано подразделение ВТБ-Капитал с центральным офисом в Лондоне и подразделениями в Дубае, Сингапуре и Гонконге. Это было тяжелое для рынка время, будущее инвестиционного банкинга тогда находилось под большим вопросом, а российским клиентам все равно требовалось привлечение капитала, выпуск долговых инструментов и другие услуги инвестбанка. Но кризис нам, как ни странно, помог: многие иностранные компании ушли из России, и их клиенты стали переходить к нам". За прошедшие четыре года ВТБ-Капитал превратился в лидера российского инвестиционно-банковского бизнеса и теперь успешно зарабатывает на этой ниве. Освоив инвестиционное направление, Группа ВТБ стала развивать и другие финансовые услуги – лизинг, факторинг, страхование, управление пенсионными средствами. Эти направления развиваются на базе специализированных дочерних компаний, созданных с "нуля" или на базе приобретенных структур".
Выкуп акций ВТБ большое событие на российским рынке. Фото: Автор: ВТБ
Дмитрий Беденков, начальник аналитического отдела ИК "Русс-Инвест":
"На рынке частного и корпоративного кредитования доминирует Сбербанк, тем не менее, активная стратегия ВТБ в повышении доли на розничном рынке, в том числе за счет приобретения других кредитных учреждений, может усилить позиции банка. Интеграция с ТКБ дополнит региональную сеть ВТБ 24 еще 100 городами присутствия, а покупка Банка Москвы позволит ВТБ занять очень сильные позиции в московском регионе.
Но если для лидерства на розничном рынке потребуется еще несколько лет, то в корпоративном обслуживании ВТБ уже догоняет Сбербанк по некоторым позициям".
Антон Тягнибеда, аналитик Инвесткафе:
"Новая стратегия ВТБ – стратегия эффективного роста, предполагающая существенное увеличение доходов. В этом плане у него неплохие долгосрочные перспективы: госбанк демонстрирует устойчивое увеличение прибыли от операционной деятельности, пользуясь многими преимуществами действующей модели рынка". Основным показателем для банка стал возврат на капитал – мультипликатор, который показывает эффективность организации.
В 2010 году, когда после нескольких лет затратной экспансии по всем направлениям банк впервые показал чистую прибыль в 54,8 млрд рублей, возврат на капитал составил около 10%. По итогам 2011 года группа рассчитывает достичь рекордного показателя чистой прибыли – около $3 млрд., это уже около 16% возврата на капитал. В текущем году, по прогнозам банка, поступательное развитие в этом направлении продолжится. К концу 2013 года в ВТБ надеются достичь 15-20% возврата на капитал. Такие показатели сегодня кажутся практически невыполнимыми.
Впрочем, десять лет назад мало кто верил, что сравнительно небольшой Внешторгбанк сможет превратиться в одного из флагманов российского банковского сектора".
