Очередной виток борьбы с инфляцией привел Банк России к повышению ключевой ставки до 9,5%. Что это означает для МСП, переживающих нелучшие времена в условиях работы в пандемию, и какой выход из ситуации предложили в правительстве края, анализировал корр. ИА AmurMedia.
В феврале 2022 года Банк России принял решение об увеличении ключевой ставки на 1%. Теперь она составляет 9,5%. По словам аналитиков, такого значения ключевая ставка в последний раз достигала в 2017 году.
Напомним, от ключевой ставки зависят ставки по кредитам и депозитам банков. Это ставка, под которую Центробанк кредитует коммерческие банки, соответственно, ставка по кредитам любого банка складывается из ключевой ставки и маржи банка.
Управляя ключевой ставкой, регулятор воздействует на темпы развития экономики и темпы инфляции. Увеличение ставки — это сигнал к сбережению денег и снижению инфляции, уменьшение ставки — к раскупориванию кубышек, росту экономики и — инфляции.
Упрощенно эта схема снижения инфляции выглядит так: чем выше ставка, тем дороже кредиты и депозиты, сберегать выгодно, и население изымает деньги из обращения в банковские вклады. Чем меньше денег в обращении, тем ниже спрос, в условиях падения спроса усиливается конкуренция, и как итог — замедление темпов инфляции.
В 2021 году, пытаясь обуздать инфляцию, Банк России семь раз поднимал ключевую ставку. По итогу ставка выросла вдвое: с 4,25% в марте до 8,5% в декабре. Однако перебороть инфляцию пока так и не удалось, что регулятор сам и констатировал. В январе 2022 года инфляция, по данным Банка России, ускорилась до 8,7% против 8,4% в декабре 2021 года. При этом цель ЦБ по темпам роста цен — 4%.
Вклады в изменение годовой инфляции. Фото: Фото: Банк России
Февральское повышение ключевой ставки — очередной этап борьбы с инфляцией уже в 2022 году. При этом регулятор дает понять, что следует ждать дальнейшего роста ставки.
Между тем, рост ключевой ставки до 9,5% взвинчивает ставки по банковским кредитам для малого и среднего бизнеса до 14-17%. Стоит учесть, что более 90% МСП края — это микропредприятия с относительно небольшими оборотами (до 120 млн рублей), для которых получение кредита— самый распространенный способ восполнить нехватку оборотных средств. После двух лет напряженной работы в условиях ковидных ограничений резкое увеличение стоимости кредита с одновременным обязательным ужесточением требований банков к заемщикам ставит под угрозу их дальнейшую стабильную работу.
— У нас, к сожалению, сейчас складывается довольно сложная экономическая ситуация, значит, ставки могут вырасти и выше 17%. При этом малый бизнес оказывается между молотом и наковальней: выросшая стоимость кредитов подтолкнет к росту конечной стоимости товара, при этом платежеспособный спрос населения падает. Для бизнеса, занятого в производстве товаров, скажем так, не первой необходимости, ситуация будет самой сложной, — считает экономист, профессор кафедры Дальневосточного института управления РАНХиГС Вадим Заусаев.
Также подорожавшие кредиты могут скорректировать перспективы тех предпринимателей, кто планировал брать взаймы не на пополнение оборотных средств, а на развитие — на создание, расширение или модернизацию производства.
— Во-первых, снижаются параметры окупаемости проектов, связанных с проектным финансированием. Во-вторых, консервативные финансовые инструменты — банковские депозиты, облигации — становятся по доходности сопоставимы с доходностью от прямых инвестиций, то есть можно обеспечить с минимальным риском сопоставимую с высокорисковыми проектами доходность. Все это может негативно сказаться на инвестиционной активности бизнеса, — отметил управляющий партнер ГК "Да!Девелопмент" Денис Грось, глава отделения "Деловой России" по Хабаровскому краю и ЕАО.
В правительстве края хорошо понимают сложность ситуации и готовы помочь малому и среднему бизнесу: намерены обратиться в правительство РФ с предложением о возобновлении государственных программ субсидирования процентной ставки по банковским кредитам.
— В сложившихся условиях это, безусловно, правильное и нужное решение. Тем более, февральское повышение ключевой ставки наверняка не последнее, нивелировать ее дальнейший рост будет явно не под силу дотационным региональным бюджетам, — подчеркнул Вадим Заусаев.
